深圳2009年11月10日電 /美通社亞洲/ -- 作為一家全國性的綜合證券公司，招商證券股份有限公司即將在上海證券交易所上市，在該公司的發行路演期間，公司副總裁湯維清對招商證券資產管理業務發展思路及未來規劃做了詳細介紹，以便投資者更好的了解公司業務。

說到招商證券資產管理業務與同業相比有哪些優勢，湯維清介紹說：“我們的優勢主要體現在差異化和創新性兩點，具體來說差異化主要體現在產品線較為豐富，且產品差異化定位。集合、專項和定向都有產品。創新性主要體現在已經成功推出了四只具有創新意義的集合理財產品和一只專項計劃，受到投資者認可和好評。招商證券在業內首家推出 FoF 產品-基金寶一期，該產品具有雙重專業管理、雙重風險分散的特點，并首次實行有限賠付條款、收益補償條款和‘低固定費率+合理業績報酬’創新管理費用提取方式等；公司推出的貨幣式理財產品現金牛：可申購一級市場新股和可轉債，首次設置了風險準備金計提制度，新股收益90天攤銷和更為公平的‘待攤風險資產盈虧’的條款等；基金寶二期設置雙重業績基準；瀾電收益：使用了三種內部信用增級方式，國內第一支發行浮動利率品種的資產證券化產品，浮動利率產品設計中設置了‘利率上限擋板’等。剛發行完成的股票星在收益分配上采用了更有利于投資者的方式，無固定管理費、超過基準收益分配的方式，受到了客戶廣泛的歡迎?！?/p>

此外公司資產管理業務有著良好的管理水平、風控機制和市場信譽，資產規模和業務收入長期處于業界領先地位。公司投資理念領先，管理業績出色，已初步建立起較為合理的管理架構和業務運作體系。

此外，湯維清又介紹了資產管理業務的未來規劃：“2008年為定向理財業務起步的一年，公司目前定向資產管理的規模和客戶群不大。但從長期來看，定向理財業務開展具有客戶類型多樣化，產品設計靈活多樣、品種豐富，產品周期短，產品審批程序相對簡單等自身特點和優勢，未來發展空間廣闊，我們希望做大做強定向理財業務，在業務規模及收入上和集合理財業務并駕齊驅。”

招商證券的資產管理業務在創新方面一直在努力，目前，已經成功推出了三只具有創新意義的集合理財產品和一只專項計劃，受到投資者認可和好評。“所謂的創新產品就是在充分運用傳統金融工具、利率和匯率工具、權證等金融衍生工具以及其他理財工具基礎上，我公司積極探索包括指數連接產品、股票連接產品等在內部有不同梯度風險收益特征的產品。此外，我們還針對不同客戶對風險收益的偏好，公司將對機構客戶及高端客戶提供量身定做的定向理財產品”，湯維清表示。

談到公司的資產管理業務與經紀和投行等業務的交叉銷售情況，湯維清表示：“我們一向重視資產管理業務與其他業務的聯動效應自從開展集合理財業務以來，經紀業務一直是資產管理業務重要的銷售渠道之一，投行業務也提供了重要的高端客戶資源。從以往數據來看，集合理財產品內部和外部渠道銷量大致各占一半，其中在風險收益定位相對較高的產品上，比如基金寶二期，內部部業務渠道占比較大比例。”

另外招商證券還為經紀業務和投行業務的客戶提供了綜合性、個性化的金融理財服務，進行業務創新、拓展業務空間的重要工具，未來多項業務將可以通過集合或定向或信托理財產品的形式獲得突破和發展：如 QDII、現金帳戶管理、直接投資等。

湯維清介紹，招商證券資產管理業務的目標客戶主要為沒有足夠的時間精力或知識技能親自理財的中高端客戶，比如金融資產在10萬元以上的中高端個人或機構客戶（主要通過公司自身證券營業部和代銷銀行開拓）或者希望資產獲得保值增值的機構客戶，比如具有一定現金流的企業以及具備客戶資源而缺少足夠的產品設計或投資管理能力、可將此類業務外包的金融機構，比如銀行、信托公司等。

日前基金專項理財的門檻已經降到100萬元，是否會對該業務造成較大沖擊是業內比較關注的問題，湯維清表示，“目前受政策限制，定向理財客戶的委托規模應為100萬以上，既有一般機構客戶，也有銀行理財產品及信托計劃等理財產品客戶。我們和基金公司競爭的主要優勢在于可以和公司的經紀業務、投行共享客戶資源。未來隨著政策的放開，我們將面向機構及個人的中高端客戶，同時繼續拓展銀行理財產品及信托計劃等理財產品客戶?！?/p>

“這是一個非常大的市場，”湯維清說道。

資產管理業務，渠道很重要。招商證券資產管理業務的內部營銷渠道主要是自身證券營業部，而外部營銷渠道主要是具有代銷業務資格的商業銀行，目前包括招商銀行、深圳發展銀行、建設銀行等多家銀行。

在銀行代銷渠道看，如何與其他券商競爭，利用優勢，占領市場呢？

湯維清介紹，“從以往數據來看，集合理財產品內部和外部渠道銷量大致各占一半，其中在風險收益定位相對較高的產品上，比如基金寶二期，內部營業部渠道占比較大比例，風險收益定位較低的產品，比如現金牛，外部銀行渠道占比較高。以前我們和招商銀行的合作最多，目前公司正致力于擴大與四大國有銀行及其他更多具有代銷資格的銀行的合作，比如我們正在推廣的股票星集合理財產品則是由建設銀行做的主代銷銀行。今后，我們將開拓更多的銀行作為營銷渠道，預計外部渠道銷售比例將會逐步提高與其他券商相比我們將采用總對總戰略合作模式，合作力度大；加強營銷隊伍建設，做好與當地銀行的渠道維護，配合外部渠道銷售?！?/p>

對于招商證券未來資產管理產品設計的方向和思路，湯維清表示，集合理財產品方面將會進一步完善公司的產品線，將設計出追求絕對收益，采用風險對沖手段進行風險對沖，降低產品風險，風險相對較低，收益波動較小的產品。

招商證券還將推出定向理財產品：主要開發和維護重要銀行渠道開發、推廣和維護與銀行、信托和機構合作的定向 FoF、股票型、配置型、新股認購型產品，和在此基礎上派生的其他理財計劃，還有為銀行開發、推出相關的結構性票據、限售股權等方面的衍生理財計劃，協助開發銀行客戶，以及針對機構和專戶的包括限售股權理財產品在內的創新產品。

此外招商證券還將積極進行新產品儲備與開發，進一步開拓與其他業務部門和外資銀行的合作方式，力圖設計新的具有市場吸引力的定向理財產品。