重新確立方向：官方機構在開拓新投資領域時尋求指引，并希望能準確計算和降低風險

道富集團最新調查報告揭示官方機構在擴大全球投資時所面對的新風險與機遇

香港2014年4月23日電 /美通社/ -- 道富集團（紐約證券交易所代號：STT）最新發布的調查報告“官方機構的投資新領域”顯示，官方機構正在尋找新的投資市場以及范圍更廣泛的資產類別，以追求更大回報。是次調查訪問了逾60名任職于官方機構的高級行政人員，以探討他們在現時或未來所面對的機遇與挑戰。“官方機構”指中央銀行、主權基金以及社會養老儲備基金。在投資環境起伏不定和監管制度不斷改變的情況下，官方機必需比以往更靈活應變，以迎接新風險和新機遇。

盡管新的投資市場和資產類別所帶來的風險引起關注，但有80%的受訪官方機構預期會加大在新市場的投資，并且會在他們具有適當權力的情況下投資于另類資產如對沖基金、私募基金、房地產及基建。投資于新資產類別的趨勢使投資組合趨于復雜，而新的投資領域亦帶來了新挑戰。受訪者的意見如下︰

• 73%的受訪者表示符合環球市場的監管要求是一項挑戰
• 51%的受訪者表示較大的挑戰是準確計算和監察他們承擔的貨幣風險所牽涉的金額；這對于亞太區的受訪者而言是較大的關注焦點，該區有44%的受訪者表示結合不同資產類別的風險評估是一項挑戰
• 38%的受訪者認為利率上升是需要克服的障礙
• 37%的受訪者最為關注新興市場的波動
• 35%的受訪者關注抵押品以及額外報告的要求會令執行成本上升
• 25%的受訪者表示管理另類投資的復雜性為較大的挑戰

道富環球服務和環球市場歐洲和亞太區副主席 Joe Antonellis 表示：“就如何投資及何處投資而言，官方機構所面對的情況各有不同。但清楚可見的是，那些在選擇投資項目方面有較大靈活性的機構，正在重新確立方向及尋找新的市場和資產類別以追求回報。這使投資組合變得更多元化，同時亦帶來了新的挑戰。官方機構將需要合適的團隊和支持方案來管理這些策略。”

官方機構需要衡量風險、復雜性和效率的變化，并且比以往更靈活應變。總體而言，受訪者認為風險管理是較大的挑戰，其中86%表示市場風險是關注焦點，其次為操作風險(73%)。面對這些風險，官方機構需要作出更大的投資，近三分之二的受訪者（60%）打算在未來兩年增加其風險管理制度及流程的投資，32%的受訪者則表示在招攬具備相關的風險、法規和報告專業知識的人員時遇到困難。

47%的受訪者認為提高運營效率是重大的挑戰，但加強降低成本將有助官方機構變得更加靈活。機構可以透過以下方法來提高運營效率：

• 降低成本：調查中的受訪者表示降低成本為重要
• 招攬合適人才以建立能力：32%的受訪者表示在聘請能有效管理風險的人才時遇到困難；29%認為培訓人才是一項挑戰；13%則認為這是重大的挑戰
• 應付數據管理的挑戰：50%的受訪者認為管理數據是一項挑戰。整合表現和風險分析及保護數據的安全性最為重要。在亞太區的受訪者中，該比例更達到55%

道富高級董事總經理及官方機構行業亞太區主管郭光城表示：“應對這次調查中所發現的挑戰，官方機構必須建立一個有效、精簡而靈活的運營模式。這意味著在節省成本的同時不能在標準上妥協，尋找合適的人才、流程與技術的組合，以支持在投資上的需要和克服運營挑戰，并利用數據以洞察形勢，從而作出有根據的投資決定。在兼顧以上各個方面的同時，官方機構必須在決策過程中保持必要的嚴謹態度，并在監管日趨嚴格的環境中維持高度的責任感。”

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